新興国は幅広く分散を―「iTrust世界株式」の2025年10月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年10月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年10月の騰落率は＋5.22％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は＋5.81％でした。残念ながら10月も参考指数をわずかにアンダーパフォームしています。ピクテとしては引き続き株式、とくに新興国株式のオーバーウェイトを推奨していますが、新興国に関しては幅広く分散投資することを強調しているのが興味深いです。

保有銘柄を絞り込む―ひふみ投信の2025年10月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年10月次運用報告書が出ていたので定例ウオッチです。10月の騰落率は＋5.3％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋6.2％でした。純資産残高は10月31日段階で1915億円（前月は1830億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高9768億円（前月は9375億円）となりました。残念ながら10月も参考指数をアンダーパフォームしています。なかなか苦しい運用が続いている「ひふみ投信」ですが、ここにきて保有銘柄を絞り込むなど抜本的なポートフォリオの組み換えを進めています。

「個人投資家が選ぶ！Fund of the Year2025」に投票しました

 

インデックス投資家にとって恒例のイベント「個人投資家が選ぶ！ Fund of the Year2025」（FOY2025）に投票しました。今回もインデックスファンド部門とアクティブ部門に分かれての投票です。投票期間は11月1日から11月30日。昨年はギリギリのタイミングで投票したのですが、今回はちょっとだけ余裕をもって投票することができました。

ITセクターの高値は正当化できるか―「iTrust世界株式」の2025年9月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年9月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年9月の騰落率は＋1.94％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は＋3.59％でした。残念ながら9月も参考指数をアンダーパフォームしています。ここにきて世界的にITセクターの値上がりが大きく、相場を牽引する状態が続いていますが、現在の高値がどこまで正当化できるのか気になるところです。

仕込みに徹する段階か―ひふみ投信の2025年9月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年9月次運用報告書が出ていたので定例ウオッチです。9月の騰落率は＋1.73％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋2.98％でした。純資産残高は9月30日段階で1830億円（前月は1807億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高9375億円（前月は9251億円）となりました。残念ながら9月も参考指数に対してアンダーパフォームしています。なかなか結果が出ない運用が続いていますが、いまは仕込みの段階と言うことでしょうか。

日本株は買われ過ぎ―「iTrust世界株式」の2025年8月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年8月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年8月の騰落率は-1.43％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は+0.97％でした。残念ながら参考指数をアンダーパフォームしています。ここにきて好調な相場が続いていますが、ピクテは日本株に関しては「買われ過ぎ」と指摘しているのが気になります。

なかなか参考指数に勝てない―ひふみ投信の2025年8月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年8月次運用報告書が出ていたので定例ウオッチです。8月の騰落率は＋3.51％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋4.52％でした。純資産残高は8月29日段階で1807億円（前月は1761億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高9251億円（前月は9021億円）となりました。残念ながら8月も参考指数をアンダーパフォームしており、なかなか参考指数に対して勝てない状況が続いています。

新興国資産に投資妙味―「iTrust世界株式」の2025年7月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年7月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年7月の騰落率は＋3.02％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は＋5.45％でした。残念ながら参考指数に対して大きくアンダーパフォームしています。株式市場自体は上昇トレンドにありますが、バリエーションに割安感が無くなっているため、ピクテは今後の経済情勢次第では大幅下落する可能性があると警鐘を鳴らしています。

「EXE-i」シリーズの信託報酬が引き下げ―2025年8月の個人型確定拠出年金（iDeCo）積立と運用成績

 

SBI証券のオリジナルプランで拠出している個人型確定拠出年金（iDeCo）の8月買付（7月拠出分）の定例報告です。引き続き順調な相場を背景に、資産評価額は過去最高となっています。また、積立の主力ファンドであるSBIアセットマネジメントのパッシブ型ファンド「EXE-i」シリーズの信託報酬がこのほど引き下げられました。

マーケットの主張に押される―ひふみ投信の2025年7月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年7月次運用報告書が出ていたので定例ウオッチです。7月の騰落率は＋2.51％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋3.17％でした。純資産残高は7月31日段階で1761億円（前月は1737億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高9021億円（前月は8873億円）となりました。残念ながら、参考指数に対してアンダーパフォームしています。やや、マーケットの主張に押されたと言えそうです。

落ち着きを取り戻した株式市場―「iTrust世界株式」の2025年6月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年6月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年6月の騰落率は＋4.83％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は＋4.57％でした。6月は参考指数をアウトパフォームしています。ここにきて株式市場も落ち着きを取り戻しつつあることが堅調な運用につながっているようです。

「EXE-i」シリーズの第12期運用報告書を読む―ユニークで低コストなパッシブ型ファンド

 

SBI証券の個人型確定拠出年金（iDeCo）オリジナルプランで積立投資しているパッシブ型ファンド「EXE-i」シリーズの第12期（2024年5月14日～2025年5月12日）運用報告書が出ました。さっそく自分が購入している「EXE-i全世界中小型株式ファンド」と「EXE-i新興国株式ファンド」の運用報告書を確認します（その他のファンドについてはSBIアセットマネジメントのサイトを直接確認してください）。

参考指数に大勝―ひふみ投信の2025年6月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年6月次運用報告書が出ていたので定例ウオッチです。6月の騰落率は＋3.36％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋1.96％でした。純資産残高は6月30日段階で1737億円（前月は1687億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高8873億円（前月は8594億円）となりました。久しぶりに参考指数に対して大勝しています。

米国の政策に翻弄される―「iTrust世界株式」の2025年5月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年5月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年5月の騰落率は＋6.8％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は＋7.1％でした。わずかに参考指数をアンダーパフォームしています。ここにきて株価は回復基調が続いていますが、引き続き米国の政策に翻弄される展開が予想され、ピクテも警戒感を強めています。

いまは仕込み時か―ひふみ投信の2025年5月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年5月次運用報告書が出ていたので、その定例ウオッチです。５月の騰落率は＋4.37％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋5.1％でした。純資産残高は5月30日段階で1687億円（前月は1618億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高は8594億円（前月は8199億円）となりました。前月に続いて参考指数をアンダーパフォームしています。いまだ仕込み時と言うことでしょうか。

新興国株に期待―「iTrust世界株式」の2025年4月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年4月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年4月の騰落率は－3.6％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は－4.18％でした。4月はトランプ関税の影響もあって株価は大きく下がりましたが、なんとか参考指数よりも小さい下落率で持ち堪えました。

戦略が裏目に出る―ひふみ投信の2025年4月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年4月次運用報告書が出ていたので、その定例ウオッチです。4月の騰落率は－0.42％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋0.33％でした。純資産残高は4月30日段階で1618億円（前月は1623億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高は8199億円（前月は8238億円）となりました。残念ながら参考指数を大幅にアンダーパフォームしており、トランプ関税を見据えた戦略が完全に裏目に出ています。

方向感を失う―「iTrust世界株式」の2025年3月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年3月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年3月の騰落率は－4.7％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は－3.43％でした。残念ながら前月に続いて参考指数をアンダーパフォームしています。4月の暴落前の段階ですが、既に相場は方向感を失いつつあるというのがピクテの見方でした。

現金比率を高めた効用―ひふみ投信の2025年3月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで積立投資している「ひふみ投信」の2025年3月次運用報告書が出ていたので、その定例ウオッチです。3月の騰落率は＋0.28％、参考指数であるTOPIX（配当込み）の騰落率は＋0.22％でした。純資産残高は3月31日段階で1623億円（前月は1622億円）、ひふみマザーファンドの純資産残高は8238億円（前月は8194億円）となりました。わずかですが参考指数をアウトパフォームしています。米国の関税引き上げ問題がくすぶる不安定なそうなの中、現金比率を高めていたことが奏功しました。そして4月に入ると、懸念が現実のものとなったわけです。

“米国株一強”に変化の兆しか―「iTrust世界株式」の2025年2月の運用成績

 

サテライトポートフォリオで少しだけ保有しているピクテ・ジャパンの低コストアクティブファンド「iTrust世界株式」の2025年2月次運用報告書の定例ウオッチです。「iTrust世界株式」の2025年2月の騰落率は－5.49％、参考指数であるMSCIワールド・インデックス（ネット配当込み）の騰落率は－5.16％でした。前月まで好調な成績が続いていましたが、2月はわずかながら参考指数をアンダーパフォームしています。さて、これまで世界の株式市場は“米国株一強”の趣が続いていましたが、2025年に入って変化の兆しが指摘され始めました。